本文整理自 2026 年 2 月 19 日 Lenny's Podcast 對 Claude Code 負責人 Boris Cherny 的專訪，並結合 SemiAnalysis 研究報告與多方報導。 兩週 2025 年 7 月，Boris Cherny 離開了 Anthropic。 他加入的是 Cursor，當時最受歡迎的 AI 程式碼編輯器之一。他喜歡這個產品，也很欽佩這個團隊，在他眼中 Cursor 的人比大多數人更早看見了 AI 寫程式碼的未來。 兩個星期後，他回到了 Anthropic。 在 Lenny Rachitsky 的 Podcast
2026 年 2 月 11 日上午 11 點，海南文昌航太發射場 3 號工位，一枚 67.4 公尺高的火箭點火升空。這次任務有兩個目標：測試夢舟載人太空船的逃逸系統，以及驗證火箭第一節能不能自己飛回來。 升空 66 秒後，火箭頂端的夢舟太空船啟動緊急逃逸，在最大動壓條件下彈射脫離，151 秒後七具 YF-100K 引擎關機，火箭第一節在 105 公里高空與任務酬載分離。到這裡為止，任務的前半段結束了。 接下來的六分鐘才是重點。 火箭第一節翻轉姿態、重新點燃兩具引擎，以超過每秒 1,700 公尺的速度開始減速，20 秒內降到每秒 1,300 公尺，持續調整軌道，最終在升空約 470 秒後落入南海海面，距離發射場 380
2026 年 2 月 5 日，SpaceX 在烏克蘭全境啟動 Starlink 白名單制度。所有未經註冊的衛星網路終端，一夕之間全部斷線。 俄軍前線的反應幾乎即時：士兵湧上 Telegram 抱怨通訊中斷，突擊行動在多個方向被迫暫停。烏克蘭國防部顧問轉述前線回報：「所有部隊的指揮管制都崩潰了。」 把這句話放在脈絡裡理解。俄羅斯，一個擁有核武的軍事大國，前線通訊竟然依賴馬斯克旗下的美國民間衛星網路服務。被切斷之後，指揮鏈就斷了。2026 年的俄軍，就是這個狀況。 Starlink：從鄉下上網到戰場生命線 Starlink 的概念不複雜。SpaceX 在低地球軌道部署了數千顆小型衛星，用戶只要買一台終端機，就能透過衛星訊號上網，不需要光纖，不需要基地台，訊號從太空直接打下來。對住在偏遠地區的人來說，這解決了一個老問題：有網路，但品質差到沒辦法正常使用。Starlink 繞過地表的距離限制，讓你在幾乎任何地方都能穩定連線。 2022 年俄烏戰爭爆發後，Starlink 迅速成為烏克蘭的關鍵基礎設施。
2026 年第一季，全球記憶體市場正在經歷一場罕見的供需失衡。 TrendForce 最新報告顯示，標準 DRAM 合約價單季暴漲 90% 到 95%，遠超原本預估的 55% 到 60%。NAND Flash 合約價季漲 55% 到 60%，企業級 SSD 漲幅 53% 到 58%，創下單季紀錄。IDC 等多家研究機構的共識是：這波缺貨至少持續到 2027 年，部分悲觀預測甚至認為要到 2030 年才會真正緩解。 缺貨的衝擊已經從供應鏈蔓延到消費者手上。Counterpoint Research 在去年底下修了 2026 年全球智慧型手機出貨預測，從原本的年增 3.3% 變成年減 2.1%，原因就是記憶體成本飆升，低階手機的物料成本因
「為什麼美國和中國不能各有一個天才國度？」 Dwarkesh Patel 在最新一集 podcast 中，對 Anthropic 執行長（CEO）Dario Amodei 丟出了這個直球。Amodei 沉思了一下，然後給出了一個讓人不太舒服的答案：技術上完全做得到，但戰略上不該讓它發生。 這場超過兩小時的深度訪談，涵蓋了 AI 擴展假說、實驗室商業模式、監管政策、到美中競爭的完整光譜，但最核心的部分，是 Amodei 以一個打造 AI 前沿模型的公司創辦人身分，直接闡述為什麼他認為「資料中心裡的天才國度」（Country of Geniuses in a Data Center）一旦落入威權政府手中，可能比核武更危險。 這篇文章將深入解析 Amodei 的地緣政治框架，以及支撐這個框架的商業邏輯。相關的訪談連結和逐字稿我放文末。 什麼是「資料中心裡的天才國度」？ 先搞清楚
2025 年 11 月，群聯電子執行長潘健成上《年代向錢看》專訪，那天群聯股價一千元。三個月後的今天，他再度坐上同一張椅子，股價已經突破兩千。主持人陳凝觀開場就笑問：「上次訪完變兩千，這次訪完要變多少？」 但潘健成帶來的訊息，比股價翻倍更令人不安。 他做了一道算術。NVIDIA 年底即將出貨的 Vera Rubin GPU，每一顆需要配置超過 20TB 的 SSD，假設賣出一千萬顆，就是 200 個 exabyte。 去年全球 NAND Flash 總產出不過 1,000 到 1,100 個 exabyte。光是一個晶片機種，就能吞掉全球 Flash 產能的兩成。 「而且這還只是 GPU 本身，」潘健成補了一句，
2025 年 1 月，有人在 X 上建議 SpaceX 可以先在月球生產液態氧，為 Starship 的火星任務提供燃料，馬斯克的回覆只有一句話：「不，我們直接去火星，月球是分心。」 2026 年 2 月 8 日，馬斯克在 X 上宣布 SpaceX 已經將重心轉移到月球，要在月球上建造一座「自我成長的城市」，月球可以在十年內實現，火星需要二十年以上，「首要任務是確保文明的未來，月球更快。」 一年之內，從「月球是分心」變成「月球是首要任務」。 如果只看這則新聞，會以為馬斯克又在改主意，畢竟他改主意的頻率和 SpaceX 發射火箭的頻率差不多。但如果你把過去兩週發生的三件事放在一起看，這個轉向的邏輯就清楚了，而且答案不在 SpaceX，在他的另一家公司 xAI。 1.
2026 年 2 月 5 日，Dwarkesh Patel 發布了一段將近三小時的馬斯克（Elon Musk）訪談。八個主題、資訊密度極高，從軌道資料中心講到 DOGE 政府效率，從 AI 對齊哲學講到自建晶圓廠。 但如果你只有 15 分鐘，想從這場馬拉松對話裡抓住一個核心概念，那就是兩個英文字：limiting factor（限制因素）。 馬斯克在三小時內把這個詞說了快一百次，他自己都笑說：「我冒著把這個詞說太多次的風險。」但這個重複本身就是他思考一切問題的框架。 AI 為什麼要搬到太空？因為電力是限制因素。為什麼要自建晶圓廠？因為晶片會變成下一個限制因素。為什麼 SpaceX 能保持速度？因為他每週都在找限制因素。為什麼 DOGE 這麼難推？因為政府缺乏能力和關心程度，這是限制因素中的限制因素。 這場訪談的背景值得交代。就在幾天前，SpaceX 正式完成了對
25 年前，他們鋪了一條沒人用的光纖 1998 年到 2002 年之間，美國電信公司掀起了一場史無前例的基礎建設狂潮。WorldCom、Global Crossing、Level 3 這些名字，當時是華爾街的寵兒。他們在北美和跨大西洋的海底鋪設了超過 8,000 萬英里的光纖電纜，總投入超過 1,000 億美元，相當於當時美國 GDP 的 1%。 邏輯很簡單：網路流量正在爆炸式成長，頻寬永遠不嫌多，誰先鋪好管道誰就是贏家。 然後泡沫破了。 2001 年之後，這些光纖有 85% 到 95% 閒置在地底下，業界給它們取了一個名字叫「暗光纖」（dark fiber）。Global Crossing 破產，WorldCom 因為造假帳被踢出市場，Level 3
雞過馬路的問題 Tesla AI 副總裁 Ashok Elluswamy 在 2026 年 ScaledML 大會上發表演講，播放了一段 FSD（Full Self-Driving）的實際畫面：一群雞正在過馬路，車子耐心等待，連最後一隻落單的雞都沒漏掉，等牠們全部通過後才繼續前進。 這看起來是個可愛的小故事，但 Ashok 拋出的問題很尖銳：如果你用傳統方法寫自駕軟體，你要怎麼處理這個場景？先寫一個雞腿偵測器，然後預測雞的移動軌跡，再根據預測結果決定要不要煞車？ 接著他播放另一段影片：一群鵝站在路中間，但牠們不打算過馬路，只是站著。車子判斷牠們不會移動，於是倒車繞過去。同樣的鳥類，不同的行為，系統做出不同的決策。Ashok 說，端到端神經網路可以從畫素直接學會這些細微差異，不需要工程師手寫規則。 這就是 Tesla 自駕技術的核心哲學：不寫規則，讓 AI 自己學。而這個選擇，
過去一週，關於 SpaceX 的新聞突然密集出現。1 月 29 日，路透社報導 SpaceX 正與 xAI 洽談合併，馬斯克在 X 上回了一個「Yeah」。隔天，路透社又獨家揭露 SpaceX 從未公開過的財務數據，80 億美元的 EBITDA、1.5 兆美元的 IPO 估值。同一時間，SpaceX 向美國聯邦通信委員會（FCC）申請發射 100 萬顆衛星，目的是建造太空 AI 數據中心。 這些新聞看起來各自獨立，但串在一起只說明一件事：馬斯克正在為史上最大的 IPO 鋪路。 80 億美元利潤，這個數字代表什麼？ 先看路透社揭露的核心數據：SpaceX 去年營收
川普昨天（1月30日）正式提名 Kevin Warsh 接任聯準會主席。財經媒體的焦點都在他的鷹派立場、對 QE 的批評、以及可能的利率政策走向，但這些分析都漏掉了一個重點：Warsh 對金融科技的看法，跟傳統央行官員非常不一樣。 2025 年中，Warsh 在加州 Simi Valley 的雷根國家經濟論壇上，接受了華爾街日報記者 Greg Ip 的訪談。那時候離他被提名還有大約半年，沒有人知道他會成為下一任 Fed 主席人選。但這場訪談透露出很多他對貨幣政策、加密貨幣、AI 和央行角色的看法，現在回頭看格外有意義。 在這場訪談中，Warsh 對加密貨幣、CBDC 和 AI Agent 的論述，透露出他用「軟體」的框架在思考這些議題，跟傳統的「貨幣政策」框架完全不同。 加密貨幣是「